Candle Lake, maior acionista da Evolution, respondeu ao aumento de capital com apenas 0.06% das ações
Resumo da disputa por ações em torno da Evolution, holding da Nolimit City, NetEnt e Red Tiger. A Candela Lake, que ultrapassou 30% de ações, lançou oferta pública obrigatória de 695 coroas por ação; após recomendação de rejeição do conselho, apenas 0.06% das ações foram aceitas.
Resumo essencial
- Candle Lake, controlada pelo investidor americano Kenneth Dart, ultrapassou 30% da participação da Evolution em 24 de julho.
- De acordo com as regulamentações suecas, apresentou uma oferta pública obrigatória em 13 de agosto a 695 coroas por ação. Afirmou que buscaria remover da bolsa se ultrapassasse 90% de participação.
- O conselho da Evolution recomendou em 24 de agosto que não respondessem.
- No resultado anunciado em 16 de setembro, apenas 0,06% das ações responderam à oferta pública.
Nolimit City, NetEnt, Red Tiger, Big Time Gaming. Boa parte dos slots que testamos todo dia no demo está sob o mesmo teto: a Evolution, listada na bolsa de Estocolmo, na Suécia. Neste verão, aconteceu algo bem incomum em torno de quem manda nessa empresa.
Ao passar 30%, surge uma obrigação
Em 24 de julho, a empresa de investimentos Candle Lake Limited comprou mais 2,05 milhões de ações da Evolution no pregão. Com isso, sua participação chegou a 30,02%. Candle Lake é controlada pelo investidor americano Kenneth Dart, com base nas Ilhas Cayman.
A lei sueca de oferta pública exige que quando um acionista ultrapassa 30% dos direitos de voto, ele apresente obrigatoriamente uma oferta para comprar ações de todos os outros acionistas. A intenção é que quem controla participação que influencia a administração dê aos pequenos acionistas a oportunidade de sair. Candle Lake anunciou essa oferta pública obrigatória em 13 de agosto.
695 coroas por ação, preço abaixo do mercado
O preço proposto é 695 coroas por ação, em dinheiro. Com base em 189,45 milhões de ações externas, avalia a empresa inteira em aproximadamente 131,7 bilhões de coroas, e apenas as ações que Candle Lake ainda não possui em cerca de 90,1 bilhões de coroas. Afirmou que os fundos seriam integralmente providos por caixa mantido em reserva.
O problema foi o preço. 695 coroas era o preço de fechamento em 24 de julho, quando a participação ultrapassou 30%. Mas o preço de fechamento em 12 de agosto, logo antes do anúncio da oferta pública, era 737,2 coroas. A proposta foi 5,7% abaixo do preço de mercado. Comparada à média dos últimos 20 dias úteis, foi um desconto de 3,3%.
| Critério | Preço | Comparado a 695 coroas |
|---|---|---|
| Fechamento em 24 de julho | 695 coroas | Igual |
| Média de 20 dias até 24 de julho | 683,8 coroas | 1,6% acima |
| Fechamento em 12 de agosto | 737,2 coroas | 5,7% abaixo |
| Média de 20 dias até 12 de agosto | 718,8 coroas | 3,3% abaixo |
Kandel Lake avaliou a Evolution como “uma empresa bem gerida e altamente lucrativa”. Afirmou que não há planos para grandes mudanças nas operações comerciais, na gestão ou nas condições de emprego dos funcionários. Porém, acrescentou que se a participação ultrapassar 90%, a empresa será removida da listagem do Nasdaq Estocolmo e convertida em uma companhia privada.
Kenneth Dart é um investidor da família de containers Dart Container, nos EUA, amplamente conhecido por seus investimentos em títulos e ações. Também é um investidor de longo prazo que aumentou consistentemente sua participação na Evolution. A atual ruptura de 30% é mais um resultado de sua contínua acumulação de ações ultrapassando o limite legal do que uma aquisição hostil repentina.
O conselho diz “não respondam”
Em 24 de agosto, o conselho de administração da Evolution emitiu uma posição oficial. O conteúdo recomendava aos acionistas não responderem à oferta pública. Não é surpresa o conselho se opor a uma proposta abaixo do preço de mercado. O período de subscrição foi estabelecido de 17 de agosto a cerca de 15 de setembro.
Resultado: 0,06%
Em 16 de setembro, Candle Lake divulgou o resultado. Durante o período de subscrição, apenas 111.716 ações responderam à oferta pública, representando 0,06% do total. O mercado basicamente ignorou a proposta. Não havia razão para vender ações abaixo do preço de mercado, então o resultado estava próximo do esperado. A oferta pública foi convertida incondicionalmente e encerrada.
A participação direta da Kandel Lake permanece em torno de 31%, distante do limite de 90% para exclusão da listagem. O Nasdaq Estocolmo removeu a marca de observação que estava vinculada à Evolution após o anúncio dos resultados. Em 19 de setembro, quando foi anunciado que a oferta pública de aquisição se tornou incondicional, o preço das ações da Evolution caiu 3,8% em um dia.
O que significa para fãs de slots?
Nada muda imediatamente. A empresa permanece como sociedade de capital aberto e a administração continua a mesma. Candle Lake afirmou que não pretende mudar as operações. Nolimit City ou o calendário de lançamentos novos de NetEnt não serão afetados.
Mas o fato permanece: surgiu um acionista controlador com participação na faixa de 30%. A Evolution viveu um ano atribulado com o acordo de 4,75 milhões de libras com a Comissão de Apostas do Reino Unido, o fracasso na aquisição da Galaxy Gaming e o lançamento de marca de slots exclusiva para América do Norte. O caso britânico foi documentado separadamente. Será preciso acompanhar como a voz desse acionista controlador influenciará nas decisões futuras da empresa.
Fonte: Divulgações oficiais da Evolution · iGaming Business