Candle Lake, principal accionista de Evolution, responde a la oferta pública con solo 0.06% de acciones
Resumen del pulso accionario alrededor de Evolution, la matriz de Nolimit City, NetEnt y Red Tiger. Candle Lake excedió el 30% y lanzó una compra pública obligatoria de 695 coronas por acción; después de la recomendación de rechazo de la junta, solo el 0.06% de acciones se adhirieron.
Resumen de características
- Candela Lake, controlada por el inversor estadounidense Kenneth Dart, superó el 30% de Evolution el 24 de julio.
- Conforme a las regulaciones suecas, el 13 de agosto lanzó una oferta pública obligatoria de 695 coronas por acción. Dijeron que buscarían deslistar si superan el 90% de participación.
- La junta de Evolution recomendó no aceptar el 24 de agosto.
- El 16 de septiembre, los resultados mostraron que solo el 0.06% de las acciones aceptaron la oferta pública.
Nolimit City, NetEnt, Red Tiger, Big Time Gaming. Muchos de los tragamonedas que jugamos en demo diariamente están bajo el mismo techo. Evolution, listada en el mercado de valores de Estocolmo, Suecia. Este verano ocurrieron eventos inusuales por el control de esta empresa.
Cruzar el 30% crea una obligación
El 24 de julio, una empresa inversora llamada Candela Lake Limited compró 2.05 millones de acciones de Evolution en el mercado. Esto elevó su participación al 30.02%. Candela Lake es controlada por Kenneth Dart, inversor estadounidense con base en Islas Caimán.
La ley sueca de oferta pública requiere que cuando un accionista supere el 30% de poder de voto, ofrezca comprar acciones a todos los demás accionistas. La intención es que quien controle una participación que afecte la gobernanza brinde a los pequeños accionistas la oportunidad de salir. Candela Lake anunció esta oferta pública obligatoria el 13 de agosto.
695 coronas por acción, por debajo del precio de mercado
El precio ofrecido es de 695 coronas por acción, en efectivo. Tomando como base 189,450,000 acciones externas, la empresa completa se valora en unos 131,700 millones de coronas, y si solo se cuentan las acciones que Candle Lake aún no posee, el monto es de unos 90,100 millones de coronas. Se informó que los fondos se cubrirán por completo con efectivo propio.
El problema fue el precio. 695 coronas era el cierre del 24 de julio cuando la participación superó el 30%. Pero el cierre del 12 de agosto, justo antes del anuncio de la oferta pública, fue 737.2 coronas. Ofrecieron un precio 5.7% por debajo del valor de mercado. Comparado con el promedio de los últimos 20 días de negociación, fue un descuento del 3.3%.
| Criterio | Precio | Comparado con 695 coronas |
|---|---|---|
| Cierre 24 de julio | 695 coronas | Igual |
| 20 días promedio hasta 24 de julio | 683.8 coronas | 1.6% más alto |
| Cierre 12 de agosto | 737.2 coronas | 5.7% más bajo |
| 20 días promedio hasta 12 de agosto | 718.8 coronas | 3.3% más bajo |
Kindred Group evaluó Evolution como “una empresa bien gestionada y muy rentable”. Afirmó que no tiene planes de realizar cambios significativos en las operaciones comerciales, la dirección o las condiciones de empleo de los trabajadores. Sin embargo, agregó que si la participación accionaria supera el 90%, retirará la cotización de Nasdaq Estocolmo y convertirá la empresa en una sociedad no cotizada.
Kenneth Dart es un inversor de la familia de empresas de envases estadounidenses Dart Container, ampliamente conocido por sus inversiones en bonos y acciones. También es un inversor a largo plazo que ha aumentado constantemente su participación en Evolution. El salto del 30% en esta ocasión es más bien el resultado de que su participación continuamente adquirida ha superado el umbral legal, en lugar de una adquisición hostil repentina.
La junta dice "no aceptes"
El 24 de agosto, la junta de Evolution emitió una declaración oficial. Recomendó a los accionistas no aceptar la oferta pública. No es sorpresa que una junta se oponga a una oferta por debajo del precio de mercado. El período de oferta se estableció desde el 17 de agosto hasta alrededor del 15 de septiembre.
Resultado: 0.06%
El 16 de septiembre, Candela Lake anunció los resultados. Durante el período de oferta, solo 111,716 acciones aceptaron, el 0.06% del total. El mercado esencialmente rechazó la propuesta. No había razón para vender acciones por menos del valor de mercado, así que fue un resultado esperado. La oferta pública se convirtió incondicionalmente al cierre.
La participación accionaria de Kindred Group se mantiene en el rango del 31% según la propiedad directa. Está muy lejos del umbral del 90% requerido para la exclusión de cotización. Después de anunciar los resultados, Nasdaq Estocolmo eliminó la designación de seguimiento que se había aplicado a Evolution. El 19 de septiembre, cuando se anunció que la oferta pública se había vuelto incondicional, el precio de las acciones de Evolution cayó un 3.8% en un día.
¿Qué significa para los fans de tragamonedas?
Nada cambia de inmediato. Permanece listada y la gerencia sigue igual. Candela Lake misma dijo que no planea cambiar las operaciones. No afectará los calendarios de nuevos estrenos de Nolimit City o NetEnt.
Sin embargo, quedó el hecho de que surgió un accionista mayoritario con el 30%+ de participación. Evolution ha enfrentado eventos significativos este año: un acuerdo con la Comisión de Juego del Reino Unido por 4.75 millones de libras, la anulación de la adquisición de Galaxy Gaming, y el lanzamiento de una marca de tragamonedas exclusiva para América del Norte. El caso del Reino Unido fue documentado por separado. Está por verse cómo la voz de este accionista mayoritario influirá en futuras decisiones de la empresa.
Fuente: Comunicados oficiales de Evolution · iGaming Business